A tradicional caderneta de poupança registrou sua maior rentabilidade real desde 2020 no acumulado até abril deste ano. Segundo levantamento da plataforma Economatica, o rendimento real – ou seja, já descontada a inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) – foi de 3,59%, com uma rentabilidade nominal de 11,29%.
Apesar do bom desempenho frente à inflação, que vem sendo superada desde 2022, a aplicação continua longe de ser a mais vantajosa do mercado financeiro. Investimentos como o Tesouro Direto ou CDBs (Certificados de Depósito Bancário) de bancos médios e grandes têm oferecido retornos superiores, mesmo com riscos similares e liquidez diária.
O cenário de juros elevados — com a taxa Selic atualmente em 14,75% ao ano — explica tanto o ganho real da poupança quanto o esvaziamento de recursos aplicados nela. De janeiro a maio deste ano, os saques superaram os depósitos em R$ 51,77 bilhões, segundo dados do Banco Central. É um movimento que revela a perda de competitividade da poupança frente a alternativas mais rentáveis.
“Ainda é um investimento ineficiente”, avaliam especialistas
Para Fernando Marx, contribuidor do TC Cosmos, o fato de a poupança ter superado a inflação não muda sua posição de desvantagem no mercado. “A caderneta ter vencido a inflação não muda o fato de ser uma aplicação ruim pela ótica do custo de oportunidade”, afirmou.
Isso ocorre porque, pela regra atual, quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Embora o rendimento seja isento de Imposto de Renda, o ganho final ainda fica abaixo de aplicações como o Tesouro Selic (LFT), que acompanha mais de perto a taxa básica de juros.
O consultor financeiro Renan Diego também atribui o bom desempenho da poupança à Selic elevada, mas alerta que há opções mais vantajosas. “A poupança só teve esse ganho porque a nossa taxa básica está alta. CDBs de bancos com bom histórico e o Tesouro Selic, por exemplo, têm rendimento melhor e a mesma segurança”, destacou.
Como funciona a poupança
- Rendimento: 0,5% ao mês + TR (quando a Selic está acima de 8,5% ao ano)
- Selic atual: 14,75% ao ano
- Isenção: A poupança é isenta de Imposto de Renda
- Liquidez: O rendimento é creditado mensalmente, apenas na “data de aniversário” do depósito. Retiradas antes disso não geram rendimento
- Segurança: Aplicação é garantida pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até o limite de R$ 250 mil por CPF, por instituição
Apesar da boa performance recente, especialistas reforçam que o investidor precisa avaliar o custo de oportunidade e considerar alternativas mais rentáveis e igualmente seguras. Em tempos de juros altos, o rendimento da renda fixa torna outras aplicações mais atraentes — e a poupança, ainda que mais rentável que a inflação, fica para trás.
